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道通早报(10月30日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/10/30      浏览:276次

 道通早报

日期:20191030

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  联合国贸易和发展会议(贸发会议)日前发布报告显示,2019年上半年中国吸引外资730亿美元,继续成为全球第二大外资流入国。报告预测,今年全年全球FDI预计将增长5%10%。发达经济体外资流入将持续出现恢复性增长,发展中经济体吸引外资水平也将基本保持稳定。但贸发会议警告,全球经济增速放缓、贸易摩擦等因素导致外资流动面临的风险日益增多。

2  美国众议院议长宣布,将在1031日举行全院投票,以此正式确定对特朗普进行的弹劾调查程序。这是众议院第一次就特朗普弹劾调查举行公开全院投票。

3  德拉基在卸任欧洲央行行长的仪式上,最后一次呼吁欧元区为经济提供财政支持。欧盟最大经济体的领导人们均出席了该仪式。

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国社会科学院经济研究所发布的《经济蓝皮书夏季号:中国经济增长报告(2018-2019)》认为,外部冲击引起经济增长预期下调,预计2019年下半年中国经济增速为6.1%,全年中国经济增速为6.2%

2  外交部:敦促美方停止对中国特定企业的无理打压

3  工信部:引导和推动金融机构为共享制造技术、业务和应用创新提供金融服务,加强5G、人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设

4  上期所:为进一步推动期货市场数据统计标准与国际接轨,提升我国期货市场国际化、专业化水平,根据中国证监会统一安排,上海期货交易所自202011日起,数据统计口径将由双边计算调整为单边计算

 

【重要信息及数据关注】

 18:00   欧元区10月企业景气指数  预期-0.23      前值-0.22     

18:00     欧元区10月工业景气指数  预期-8.6 前值-8.8

18:00     欧元区10月服务业景气指数     预期9.2 前值9.5

18:00     欧元区10月消费者信心指数终值     预期-7.6 前值-7.6

18:00     欧元区10月经济景气指数  预期101.3    前值101.7   

20:15     美国10ADP就业人数变化    预期11.0  前值13.5 

20:30     美国第三季度GDP年化季率初值     预期1.6%     前值2.0%    

20:30     美国第三季度GDP平减指数年率初值     预期1.9%     前值2.4%    

20:30     美国第三季度个人消费支出物价指数年化季率初值              前值2.4%    

20:30     美国第三季度核心个人消费支出物价指数年化季率初值       预期2.2%     前值1.9%    

20:30     美国第三季度消费者支出年化季率初值    预期2.5%     前值4.6%

 

【证券指数期现货思路】

29A股主要指数全天保持低迷,午后市场进一步下探,沪指下跌0.87%,报收2954点;深成指下跌0.57%,报收9746点;创业板指下跌1.05%,报收1686点。沪股通净流入11.59亿,深股通净流入19.17亿。两市成交量与周一基本持平,超3000只个股下跌,但陆股通资金净流入量依然超过30亿元。

行业板块普遍回调,公用事业、农牧、酿酒逆势上涨,区块链概念依旧强势,二十余只个股涨停,电信、船舶、通讯、电子、券商等跌幅均超2%

一方面,周二为七只科创板上市公司中签缴款日以及财报披露接近尾声,对资金面形成一定的影响;另一方面,监管机构及重磅媒体纷纷给区块链降温,令市场炒作热情明显下降。A股未能顺势上攻结束结构性的震荡,目前日线及周线级别均线系统尚未完全修复,短波段操作,中期震荡仍将延续。

 

【国债期现货思路】

29日国债期货全天窄幅波动。10年期国债期货主力T1912下跌0.04%,收报97.420,成交31449手,加仓689手;5年期国债期货主力TF1912下跌0.04%,收报99.405,成交7157手,减仓108手;2年期国债期货主力TS1912下跌0.03%,收报100.075,成交29981手,加仓1632手。

29日公开市场净回笼2500亿元,彰显央行谨慎态度。消息面依然平淡,国债期货短期内将继续弱势震荡,下行概率增加。从技术面上看,T1912全天窄幅震荡,运行在97.78一线之下,整体偏弱。T1912,在97.475-97.775之间以0.06间隔分批少量建仓。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略跌于97.7部位下方;人民币离岸价持稳于7.06。欧美股市收跌。美股标普500指数小幅收低,结束连续四个交易日上涨的势头且从历史高位回落,因投资者纠结于大量企业财报和中美可能达成贸易协议的最新进展。对美中达成贸易协议的希望,以及预期FED周三结束为期两天的会议时可能再次降息,推动股市在过去几个交易日上涨,标普500指数连续第二日创下纪录盘中高位。标普500指数成份股企业第三季的盈利大体上都好于预期,目前市场关注点转向美联储会议,普遍预计联储将在今年第三次降息25个基点。欧股七个交易日来首次收低,企业业绩疲弱削弱了围绕中美贸易谈判进展的乐观情绪。美原油上涨0.05美元,报每桶55.86美元。投资者关注中美贸易紧张关系可能在下个月缓解的迹象。芝加哥CBOT大豆收低,因美国收割压力抵消市场对中美贸易协议前景的乐观人气。美国农业部表示,美国大豆收割完成62%,与预期一致,但低于五年均值78%。下游粕弱油强。框架如前,美豆处于供需对接阶段,收割压力与贸易支撑寻找平衡。11月数据看美豆总量落定;而中美贸易协议看中国采购大门能开多大?当下现货稳定,油厂榨利持续改善。连盘豆类保持震荡。

粕基础多持,短维持回撤整理模式,宜灵活。

(范适安)

谷物饲料

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小幅上涨,因收割步伐迟滞,以及不确定近期降雪可能对晚期种植的美国玉米品质和产量造成的影响。美国农业部(USDA)周一每周作物生长报告中公布称,截至20191027日当周,当周玉米收割率为41%,分析师平均预期为43%,前一周为30%,去年同期为61%,五年均值为61%。玉米生长优良率为58%,分析师平均预期为56%,之前一周为56%,去年同期为68%。当周美国玉米成熟率为93%,之前一周为86%,上年同期为100%,五年均值为99%

天气服务机构Commodity Weather Group称,美国中西部自密苏里州至威斯康星州将出现大面积降雪,这将令作物收割推迟并引发作物产品品质忧虑。

大连玉米夜盘冲高回落,短期震荡偏强。临储玉米拍卖暂停,玉米价格短期企稳反弹。近期新玉米逐步收获上市,但期货价格已经提前反应,目前期货价格已经接近成本区,继续下跌空间有限。

 

菜粕:菜粕夜盘跟随豆粕震荡反弹,粕类价格底部继续抬高,前期油厂对菜籽进口谨慎。菜籽供应减少,菜粕产量随之减少,但秋冬季水产养殖需求也转淡,供需清淡情况下预计后期菜粕价格继续跟随豆粕维持偏强震荡走势。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,主力豆粕2001约期权隐含波动率低位稳定。看涨期权权利金价格冲高回落,看跌期权权利金价格小幅波动,市场关注中美两国领导人智利会晤,当前价格处于相对高位平衡,美豆进口成本升高支撑豆粕期价,国内饲料需求触底反弹,支撑现货价格,远期到港增加,豆粕远月价格涨幅受限。

玉米:继续关注后期收储政策以及主产区天气情况,建议低位多单持有。

菜粕:建议观望为主。

豆粕期权:操作上建议逢回调继续买入豆粕虚值看涨期权。

(李金元)

棉花

ICE期棉维持震荡,震荡天数10天附近,12月合约最新价格65.25美分,高点65.85美分。郑棉持仓量超过100万手,1月合约最新价格13000元附近,K线站稳均线,收复前日上影线,技术偏强。交易所仓单量9668张,19/20年度的棉花438张,其中主要颜色三级,长度28-29棉花。内外棉价差倒挂,国内棉花比国外便宜。截止1025日,全国新棉采摘进度67%,同比下降3.2%,较4年均值下降7.1%,其中新疆采摘进度66.3%;全国交售进度80%,同比提高8.2%,较4年均值高6%,其中新疆交售率87%。截止29日,全国累计加工128万吨,其中新疆加工126万吨。手摘籽棉价格5.8元,机采籽棉再5.2元,棉籽1.72元,加工成本在13000元,(双28手摘棉报价在13200元,机采棉报价在12900元)。下游纱线有所好转,国内纱线价格止跌,国外纱线价格弱势延续,内外纱线价差有所变化,当前外纱略比国内便宜,相关替代品涤纶短纤价格维持弱势,粘胶价格持稳。综上,利好的因素有,内外棉/内外纱价差倒挂,籽棉价格走高,支撑棉价,外棉价格坚挺,中美贸易发展向好;利空的工商业库存高,新棉密集上市期,替代品价格弱势,期价由贴水到升水给出套保利润。

操作上,盘面郑棉出现中阳线,技术向好,关注前高13200元表现,重点关注持仓变化和美棉价格变化。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹早盘小幅下探后震荡回升,RB2001收于3354元。现货市场报价稳中略升,成交量有所下滑。大小厂资源价差进一步缩窄,规格短缺日益明显。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3700元(+10),普氏62%铁矿石价格指数报85.5美元(-2.15),唐山普碳方坯报3350元(昨-10,今晨+10)。

1029日,Mysteel统计全国部分贸易商建材日成交量为21.74万吨,较上一交易日减少0.27万吨。全国主港铁矿累计成交91.50万吨,环比上涨27.44%;上周平均每日成交103.94万吨,上月平均每日成交140.32万吨。

北京时间10310200,美联储利率决议将出炉,之后为美联储主席鲍威尔新闻发布会,目前市场普遍预期美联储将降息25个基点。

综合来看,下游需求释放平稳,社会库存逐步下降,现货市场供需矛盾尚不突出。9月份房地产销售、到位资金等数据有所好转,房地产市场韧性依然较强。

短线操作,关注供需端的边际变化。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿现货市场交投情绪一般,报价小幅下调5/吨左右,山东、唐山、天津地区主流PB粉报价在670-675,江内地区PB粉报价700/吨,尚有可议空间;钢厂方面采购情绪不佳,观望居多,库存较为宽裕,仅部分品种需要适量补库。

市场成交:曹妃甸港:PB670;青岛港:卡粉740,罗布河粉580;日照港:PB680;连云港:PB671;普式62%铁矿石指数下跌2.15美元/吨,报收于85.55美元/吨。

铁矿石基本面延续弱势格局,价格反弹至60日均线处承压回落,价格将再度下探;

操作上,延续偏空思路,空单持有,下方关注600/吨附近表现。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭平稳,焦煤出货情况不佳,弱稳运行。天津港准一焦1950/吨,邢台准一出厂价1750/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;吕梁孝义主焦车板价1380/吨,甘其毛都焦煤库提价1060/吨,澳煤到岸价163美元/吨。

近期福州、广州港停止进口煤的报关,进口量预计将有回落。

近期,全国接连发生多起较大煤矿生产安全事故,特别是10月下旬5天内连续发生3起较大事故,国务院安委会办公室关于进一步加强煤矿安全生产工作的紧急通知。关注是否将引发煤矿安全检查。

生态环境部称,受厄尔尼诺影响,2019-2020年秋冬季气象条件整体偏差,不利于大气污染物扩散,进一步加大了大气污染治理压力,必须以更大的力度、更实的措施抵消不利气象条件带来的负面影响。在今年的秋冬季攻坚行动方案中,坚决反对“一刀切”,一律没有涉及强制性错峰生产、大范围停工停产等要求,坚决反对“一律关停”“先停再说”等敷衍应对做法。

整体来说,煤焦市场现实库存压力较大,近期煤炭进口限制、煤矿安全生产形势升温,关注对市场的实际影响,而生态环境部再度重申限产严禁一刀切,令产量压力预期仍旧偏大。

操作上等待政策面的进一步明朗,暂时观望。

(李岩)

动力煤

1029日,煤炭港口煤价小跌,国内海运费小涨。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价563/(-1);上海港动力末煤(Q5500)到岸价594/(-1);秦皇岛-上海运费为34.9/(-1.3);秦皇岛-广州运费为45.4/(-1.7);主力基差6.8/吨(+5.2)。六大发电集团日均耗煤量57.88万吨(-2.7);秦皇岛港库存为656万吨(+16);六大发电集团库存1637万吨(+17)。中期承压煤矿产能的加速释放和中美贸易战不确定性对终端需求的影响。短期消费处于淡季消费需求下滑,同时中下游高库存承压。

操作上,轻仓持空。

(甘宏亮)

天胶

RU2001昨日在11700附近获得支撑后转为上涨,回到10月以来的反弹轨道,有望再次上冲11900上方的压力,下方支撑11750-11800

建议多单可轻持,关注冲压情况。

(王海峰)

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