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道通早报(6月30日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/6/30      浏览:209次

 道通早报

日期:2020630

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  惠誉:预计2022年世界经济增长率将继续保持在3.4%的高于趋势水平的范围

 

【国内宏观基本面信息】

1  财政部:5月份国有企业利润总额环比增长251.1%

2  交通运输部:5月交通固定资产投资完成3433亿元同比增长27.0%

3 央行:将开展2020年第六期央行票据互换操作操作量50亿元

4 数据显示,7月将有166.59亿股限售股解禁流通,以上周三收盘价计算,流通总市值高达4787.52亿元,为年内第二高的月份,仅次于一月份的5510.12亿元,共涉及136家上市公司。

 

【重要信息及数据关注】

09:00   中国6月官方制造业采购经理人指数    预期50.5    前值50.6   

09:00   中国6月官方综合采购经理人指数  前值53.4   

09:00   中国6月官方非制造业采购经理人指数  预期53.6    前值53.6   

14:00   英国第一季度GDP季率终值    前值-2.0%  

14:00   英国第一季度GDP年率终值    预期-1.6%   前值-1.6%  

17:00   欧元区6月核心消费者物价指数年率初值    前值0.9%   

17:00   欧元区6月消费者物价指数年率初值    前值0.1%   

17:00   欧元区6月消费者物价指数月率初值    前值-0.1%  

21:00   美国4S&P/CS20座大城市房价指数年率   前值3.92%  

21:00   美国4S&P/CS20座大城市房价指数月率   预期0.50%   前值0.47%  

21:45   美国6月芝加哥采购经理人指数    预期42.0    前值32.3   

22:00   美国6月咨商会消费者信心指数    预期90.0    前值86.6   

22:00   美国6月咨商会消费者现况指数    前值71.1

 

【证券指数期现货思路】

29日主要指数保持低位弱势震荡。截至收盘,沪指跌0.61%,报2961.52点,深成指跌0.52%,报11752.36点,创业板指跌0.42%,报2372.54点。两市成交额超7000亿元。

行业板块多数回调,海外疫情再度发酵,医疗行业逆势走强,酿酒、农业种植、食品饮料涨幅居前;受到周末消息面的冲击,券商、多元金融板块大幅回调,保险、文化传媒、软件服务、民航机场等跌幅均超1%

从全天的走势来看,海外环境以及监管政策的变化,成为市场承压回落的主要原因,券商牌照的扩容,令券商及多元金融板块的调整幅度较大,从而拖累沪指调整力度更大。尽管当前市场的人气尚未获得聚拢,主线尚不明朗,但指数整体上表现的较为抗跌,国内政策落地对经济的支撑逐渐显现,经济数据保持回升,外部环境对A股和经济的冲击较三月份有所减弱,IC关注5620-5650附近支撑。

 

【国债期现货思路】 

29日消息面平淡,国债期货窄幅波动,持仓量与成交量双双下降。

在疫情防控常态化的背景下,国内利率并没有大幅上涨的基础,但宽松货币政策的后遗症问题是央行考虑的一个重要方面。随着经济继续复苏,在央行短期目标与中长期目标冲突时,央行将会优先中长期目标。预计下半年货币政策宽松基调不变,但会根据情况灵活调整力度和节奏,后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡,在2.7%-3.1%之间波动。

端午节已过,资金面预计将边际宽松,但本周有特别国债发行,资金面不会大幅宽松。从基本面上看,国债期货止跌反弹的概率不减,不过力度和空间均受限。从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力走势仍然较弱,有小幅反弹迹象。可轻仓试多10年期国债期货主力。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在97.46部位;人民币离岸价于7.08窄震。欧美股市反弹。标普500有望创下自1998年以来的最大季度百分比涨幅,因投资者寄望刺激计划支持经济反弹,而波音飙升扶助提振蓝筹股指数道指。上周美国南部和西部各州的新增感染人数激增,导致标普500指数下跌近3%,但经济衰退比人们担心的更严重的威胁,引发投资者预计美联储或国会将出台更多刺激措施。美国5月成屋待完成销售反弹幅度创历史最高纪录,暗示楼市在受新冠疫情和其他经济因素冲击后开始好转。 本周晚些时候,投资者将关注就业和消费者信心数据。华尔街仍在寻找将出台更多刺激措施来支撑经济的迹象。摩根士丹利分析师表示,进一步注资对于该行认为美国经济将出现“V复苏的观点至关重要。BlackRock investment Institute将美股评级下调至中性,理由是面临财政刺激措施逐步撤走、疫情长时间持续以及美中贸易紧张局势重燃等风险。尽管众议院在5月通过了一项3万亿美元的援助法案,但共和党占多数席位的参议院还没有接受这项一揽子计划,预计议员们要到7月的某个时候才会提出另一项新冠救助议案。nymex8月原油跳涨1.21美元,结算价报每桶39.70美元。此前亚洲和欧元区公布积极数据,但投资者因全球各地新增感染病例大幅飙升而持谨慎态度。芝加哥(CBOT)大豆小幅收高,因在美国农业部周二发布关键种植面积和季度库存报告之前出现空头回补,盖过了未来天气状况总体对作物生长有利带来的压力。CBOT 7月大豆结算价上涨1-1/2美分,报每蒲式耳8.66-1/2美元,盘中在跌至617日以来的合约低位每蒲式耳8.60美元后回升;7月豆粕合约收跌1.6美元,结算价报每短吨280.50美元;7月豆油合约上涨0.42美分,结算价报每磅27.62美分。美国农业部数据显示,截至2020625日当周,美国大豆出口检验量为324,512吨,市场预估为27.5-55万吨,前一周修正后为255,810吨,初值为254,929吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为2,057吨,仅占出口检验总量的0.63%。美国农业部周二将发布季度谷物库存以及种植面积报告。分析师平均预期,美国农业部将上调美国大豆种植面积预估,同时61日大豆库存预计低于去年同期,但仍为历史次高水平。此外,交易商亦密切关注美国天气情况。预报显示,美国中西部的西部地区本周将迎来有利降水,但同时气温也高于正常水平。美国农业部周一收盘后发布的每周作物生长报告中称,截至2020628日当周,美国大豆优良率为71%,市场预期为70%,之前一周为70%,去年同期为54%。框架如前,美豆仍处低价圈波动,在美农业部重要报告前,市场表现谨慎。连盘保持区间波动,原油反弹预计带动油粕比反弹。

建议粕1基础多持;粕9续看围绕2800上下的震荡模式,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一上涨近3%,交易商称,因在连续五个交易日下滑后出现低吸买盘,在美国农业部(USDA)周二发布关键报告前的头寸调整,以及有消息称中国在市场上求购玉米。

交易商在周二美国农业部季度库存和种植面积报告出炉前调整头寸。美国玉米种植面积预计较美国农业部3月预估下滑,61日止玉米库存预计创四年低点。随着7月玉米作物接近关键授粉期,交易商正在密切关注美国天气。天气预报称,本周中西部西部将有有利降雨,但气温也高于正常水平。

收盘后美国农业部公布的每周作物生长报告显示,截至2020628日当周,美国玉米生长优良率为73%,市场预期为73%。此前一周为72%,去年同期为56%。当周,美国玉米吐丝率为4%,去年同期为2%,之前一周为2%,五年均值为7%。美国农业部周一公布,截至2020625日当周,美国玉米出口检验量为1,234,690吨,市场预估区间为100-130万吨,前一周修正后为1,295,845吨,初值为1,295,845吨。

夜盘大连玉米维持震荡调整走势。国内玉米现货价格稳定。临储五拍仍以100%成交,且溢价幅度依旧较高,继续提供市场支撑,节日期间山东部发企业玉米价格普涨,只不过,吉林溢价幅度环比上周略有缩水,此外,临储玉米保证金上调、交款期提价,且原本传闻72号停拍的传闻不攻自破,公告出台,拍卖量从400万吨增至410万吨,加上,山东地区开展一次性储备,政策有调控之意,据悉前期贸易商参拍的临储粮近日出库节奏加快,下游企业有观望情绪,产区贸易商及港口玉米偏稳运行,整体或以高位运行为主。

建议玉米观望为主。

(李金元)

棉花

隔夜油价、美股反弹;美棉震荡,12月合约报59.7美分。周一上证弱势震荡,郑棉窄幅震荡,9月合约最新价格11700元。现货价格11863元,纱线价格报18650元。6月最后一天,今晚公布美棉种植面积,考虑德州干旱,预期种植面积调减;纱线价格平稳,印度对中国货物进行全部查验以及禁止中国APP,印度是中国的主要贸易顺差国,中国是印度棉花/棉纱的主要出口地,关注中印贸易情况;进入7月还要关注抛储消息的落实。

郑棉震荡,依托11500元防守中长线多单续持,短线观望。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘震荡下行,夜盘小幅回升,RB2010收于3574元。现货市场报价早盘继续下调,盘中跌幅进一步加大,成交量处于近期最低水平。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3580元(-30),普氏62%铁矿石价格指数报99.7美元(-4.65),唐山普碳方坯报3300元(-20)。

据统计,2020年上半年,全国300城市土地出让金额为23716亿元,同比增长3%。其中一线城市土地出让金总额3823亿元,同比增长53%,溢价率为10%;二线城市土地出让金总额12018亿元,同比下滑6%,溢价率为14%;三四线城市土地出让金7875亿元,同比增长1%,溢价率19%。上半年杭州收金总额1564亿元,连续三年年中居于榜首。

629日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为17.60万吨,较上一交易日减少2.61万吨。全国主港铁矿累计成交142.5万吨,环比上涨70.9%;本周平均每日成交113万吨,环比下降29.5%;本月平均每日成交153.7万吨,环比上涨2.6%

综合来看,当前螺纹仍处于传统需求淡季,表观消费量高位回落,库存缓慢回升,不过下游需求同比依然略高,且成本端大幅上移,短期螺纹季节性震荡调整。

操作上延续回调波段做多思路,关注今日的PMI数据。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿现货价格弱势下行,日照港PB760/吨成交,下跌25/吨,超特粉655/吨成交,下跌10/吨。唐山地区PB781/782/吨成交,PB850/吨成交,下跌15/吨;62%指数下跌4.65美元/吨,报收于99.7美元/吨。
         Mysteel
根据唐山市7月份空气质量强化保障方案的相关草案,针对钢企高炉限产部分进行了理论测算,唐山33家全流程钢企126座高炉,如若此次相关草案完全落地执行,与6月份当前生产情况相比,日均影响铁水量将增加约8万吨,高炉产能利用率预计下降20%左右。届时,唐山高炉产能利用率预计将维持在约67%左右。
          
近期澳洲发运保持在高位,巴西发运仍不稳定,但发往中国比例上调,供应提升使得铁矿港口库存迎来拐点,上周港口库存上升163万吨,为四月下旬港口库存持续下降以来的首次上升,供需边际缓和;淡季下成材需求减弱和钢铁利润的压缩对价格对矿石价格有抑制作用,考虑到巴西疫情扰动仍在,7月澳洲发运季节性回落,以及中印关系等因素影响,供给仍有较大不确定性;

价格短期高位调整,短空操作,关注成材需求表现和铁矿的发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,第六轮提涨落地后,市场看稳情绪增强,焦煤价格基本持稳。天津港准一焦2100/吨(+50),邢台准一出厂价1900/吨(+50),唐山二级焦到厂价1950/吨(+50);京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价128美元/吨(+80)。

市场对于7月份唐山高炉限产的预期升温,根据《唐山市7月份空气质量强化保障方案》草案内容,为完成全年空气质量综合指数和PM2.5平均浓度持续下降,对钢厂烧结、高炉,轧钢、焦化厂生产等实施管控,时间自71日至73124时。

整体来看,市场对终端需求季节性回落的担忧增强,叠加钢厂利润偏低、限产等因素,原料需求整体下滑,钢厂有压价可能,焦价节奏上向下回调,回调幅度与7月焦炭现货的提降幅度相关;不过在徐州去产能、山东以煤定产的背景下,供应端继续收缩为主,8月中旬终端需求往往转旺,焦炭供求料再度偏紧,焦价仍有反弹的基础。

结合盘面,夜盘J2009小幅回升,关注1860的支撑力度,回调之后结合现货提降幅度可关注逢低做多的机会。

(李岩)

&

不锈钢

629日,1#进口镍价格100400/(-750);华南电解镍(Ni9996)现货平均价102600/(-1300);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13700(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14000/(-)。截止626日,镍矿港口库存合计(10港口) 804万吨(+3);截止619日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.9万吨(+0.6)。二季度属于镍和不锈钢下游消费淡季,价格大幅反弹逆转下跌趋势的可能性较小,二季度前期更多以震荡为主,中后期随着三季度消费旺季的到来,加上市场短期的供需错配,价格进一步反弹的可能性较大。

操作上,10%底仓多单持有,等待期价向上突破整理平台后再择机加仓。

(甘宏亮)

天胶

昨日RU2009下探万元关口上方的支撑,且增仓显著,体现出万元关口多空分歧明显增大,胶价向下难以流畅,且空间料也受限,不过阶段性的胶价受到空头压制也较为明显,10250-10300的压力较大,短期再度震荡整理的可能性较大。

建议多单底仓暂持或观望,可增加日内波段交易。

(王海峰)

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