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道通早报(12月24日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/12/24      浏览:589次

道通早报

日期:20201224

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  佩洛西表示,支持特朗普提出的向美国人发放2000美元的提议,并计划在周四进行投票。

2 美国11PCE通胀不及预期,11月耐用品订单超预期,上周初请低于预期,但个人收入支出不及预期

3  有报道称英国脱欧谈判代表达成历史性贸易协议的框架

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国发布重磅关税新规,11日起调整部分商品进口关税。

2  发改委:全面系统排查近期和明年企业债券本息兑付等风险。

3  易纲在《人民日报》发表文章《建设现代中央银行制度》,提出完善货币供应调控机制。

4  财政部长刘昆:适时推进个人所得税改革修法,积极稳妥推进房地产税立法和改革

5  商务部官员:针对外贸运价大涨、一柜难求、汇率升值等问题,将制定一系列解决政策

 

【重要信息及数据关注】

平安夜,纽约证券交易所将提前于北京时间122502:00休市     

       英德法国交易所将提前收市

17:00   欧央行公布经济公报

 

【证券指数、国债期现货思路】   

23日指数高开后震荡, 截至收盘,沪指涨0.76%,报3382.32点,成交额为4133亿元;深成指涨0.96%,报14015.02点,成交额为5158亿元;创指涨1.11%,报2842.97点,成交额为1877亿元。

央行近期公共市场操作令市场感受到暖意,资金面宽松,助推期指和国债等金融类期货继续走高。从基本面上看,国内经济逐步回归常态,货币政策也将逐步回到常态,不过货币政策将会根据经济情况灵活调整,新冠病毒新变种令境外疫情不确定性增加,经济复苏态势面临考验。短期市场继续将处在震荡区间。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于90.36部位;人民币离岸价略升于6.53。欧美股市涨跌互现。英国变异毒株的负面影响盖过了美国国会通过新冠救助法案的利多。上周,美国首次申领失业救济金的人数意外下降,但由于更多企业面临限制,消费者在新冠肺炎病例上升的情况下保持谨慎。NYMEX交投最活跃的2月原油上涨1.1美元,结算价报每桶48.12美元。受美国原油、汽油和馏分油库存减少提振,库存下降提振了投资者对燃油需求一定程度回升的希望。芝加哥(CBOT)大豆触及六年半高位,阿根廷劳工罢工持续导致供应出现问题,盖过了饱受干旱之苦的阿根廷近期降雨的影响。指标CBOT 3月大豆收高10美分,结算价报每蒲式耳12.60美元,盘中触及12.67-3/4美元,从连续技术图表上看,这是交投最活跃合约自2014623日以来的最高水平。20218月以前到期的所有合约均创合约高位。CBOT 3月豆粕收高4.70美元,结算价报每短吨419美元。3月豆油收高0.65美分,结算价报每磅40.61美分。阿根廷大豆加工商周二稍晚抛出薪资方案以期结束油籽和港口工人已经持续两周的罢工,但工会表示资方的加薪幅度还不够。这些工人的罢工已经殃及阿根廷的农产品出口。自从上周开始,卡车装运的大豆进不去该国主要谷物枢纽--罗萨里奥的码头,该国约有80%的农产品经由此港口运出。大豆压榨企业商会CIARA表示,罢工期间有超过100艘船货无法装运。美国农业部出口销售报告显示,1217日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增35.28万吨,为本市场年度以来最低水平,较前一周下滑62%,较前四周均值下滑47%,市场此前预估为净增55-80万吨。其中,对中国大陆出口销售净增52.64万吨。美国2021/22年度大豆出口销售净增16.5万吨,好于市场预期的0-5万吨。框架如前,美豆在库存紧绷条件下仍对利多保持敏感。大连盘保持被动跟随,油粕比偏强。 

建议粕5长多持;短看3300-3350的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周三,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为南美形势令人担忧。阿根廷玉米产区依然降雨匮乏。在过去30天里,降雨量只有正常水平的70%左右。与此同时,巴西的状况改善。美国能源信息署的数据显示,过去一周美国乙醇日均产量为97.6万桶,比一周前增加1.9万桶。库存增至2320万桶。美国农业部提前一天发布了周度出口销售报告。该报告显示,截至20201217日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为651,100吨,创下年度新低,比上周低了66%,比四周均值低了59%。南非政府数据显示,11月份南非玉米出口量为196万吨,玉米期末库存预计为625万吨。ADM公司周二称,ADM关闭了位于内布拉斯加州的一家玉米加工厂,因为截至1227日的库存高企。一位分析师称,未来三个月乙醇行业处境可能非常困难。考虑到玉米期末库存规模,目前的玉米价格过高。周三,两家乙醇加工厂的玉米现货基差报价下跌12美分,而中西部其他地区的价格上涨210美分,中部其他地区的价格稳定。

据报道称,11月份中国玉米进口量同比激增超过1000%,达到4840万蒲式耳。今年迄今为止,玉米进口已达3.559亿蒲式耳,同比增加超过122%

大连玉米夜盘继续震荡反弹。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。今年主产区玉米减产,再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,且价格下调之后,东北基层农户有捂粮惜售情绪。不过,近日国家调控市场,吉林及内蒙部分地区中储粮已停止收粮,1224日(明日)黑龙江临储玉米定向邀标竞价销售交易公告出台,投放数量956457吨,临储玉米继续拍卖影响市场情绪,深加工企业多观望。总的来看,基本面的利多继续作用中长线的市场,关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引,关注拍卖情况。

操作上建议观望为主,短线低吸高平交易。

(李金元)

棉花

美股涨跌不一,原油反弹,美棉上涨,美棉出口周报靓丽,当周签约9.46万吨,其中中国签约4.5万吨;本年度累积签约253万吨,签约率80%,今后每周签约1.9万吨就可以完成目标。郑棉止跌后震荡,5月最新价格14730元。现货价格跌33元报14893元。纱线价格上涨600元报23700元。昨晚公布滑准税税率调整情况,估算调整前后内外棉价差缩小500元附近,有利于内外棉价差的缩小,关注后期发放滑准税配额数量的情况。棉纺产业链库存低,资金充裕,纱线偏强有利于采购原料库存;疫情影响市场情绪,关注疫情情况。

操作上,外盘圣诞节来临,即将休市,郑棉震荡对待。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹围绕4300一线反复震荡,01合约相对更弱,RB2105收于4327元。现货市场报价大幅下跌,成交量继续下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4490元(-170),普氏62%铁矿石价格指数报163.05美元(-3.95),唐山普碳方坯报3880元(昨-150,今晨+10)。昨日惠龙港螺纹钢仓单为14329吨,较昨天增加8491吨。

1223日央行公开市场净投放1000亿元,银行间隔夜回购利率接近历史低位,截止当日17:001天回购利率下跌38.18个基点,报0.5878%,创2006年有数据以来最低。

据中钢协数据,202012月中旬重点钢企粗钢日均产量220.16万吨,环比减少0.09万吨;截至本旬末,重点钢企库存1305.05万吨,环比增幅为2.92%;比去年同期增加204.14万吨,增长18.54%

综合来看,当前下游需求季节性趋弱,不过同比依然偏高,螺纹库存同比增幅持续下降。原料价格大幅上涨,成本端明显上移。价格持续拉涨后大幅回落,单边上涨行情告一段落。

短线交易,注意风险控制,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场整体回调,价格下跌5-10/吨,山东主港PB粉报价1000/吨,下调40/吨,超特粉报价925/吨,上涨35/吨;日照港:金布巴粉1080/吨成交;连云港IOC61055/吨成交;普氏铁矿石62%指数下跌3.95美元/吨,报收于163.05美元/吨。

中钢协数据显示,202012月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2201.62万吨,生铁1935.08万吨,钢材2136.58万吨,焦炭325.66万吨;重点钢企粗钢日均产量220.16万吨。

经过前期的大幅上涨之后,受海外新冠病毒变异影响下市场担忧情绪加重、资金面和政策面监管的多重因素影响下,市场呈现高位大幅波动态势,宣告近期以宏观和供需面为基础、情绪面演绎到极致的快速上涨行情结束

短期价格高位震荡运行为主,短线交易,价格高位波动加大,注意风险控制。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,第十轮提涨落地后价格暂稳,市场心态仍较乐观,焦煤价格稳中偏强。天津港准一焦2400/吨,邢台准一出厂价2250/吨,唐山二级焦到厂价2300/吨;京唐港山西煤1620/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1230/吨,澳煤到岸价113美元/吨。

中蒙主要口岸通关车辆震荡回落,22日甘其毛都口岸通关328车减15车,策克口岸通关292车减54车,两口岸总通关量较上周同期减147车。

整体来说,现货第十轮提涨快速落地,受去产能影响后市供应继续紧缩,市场对于后续提涨节奏和幅度仍相对乐观,1月合约仍有逼仓担忧;不过近期期价大幅拉涨,1月期价高点升水现货420,5月高点升水现货194,已超越目前基本面的提涨节奏和幅度预期,盘面高位的波动性也增强。

操作上观望为主。

(李岩)

&

不锈钢

1223日,1#进口镍价格122300/(-6400);华南电解镍(Ni9996)现货平均价126000/(-5200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14800(-100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15050/(-100)。镍主力合约基差: 1990/(-3680)。截止1218日,镍矿港口库存合计(10港口) 758万吨(+36);截止1218日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计50.2万吨(+1)20201223日,高镍铁市场成交价继续稳至1100/镍(到厂含税),但俄镍及304废不锈钢价格环比昨日下跌,另高碳铬铁市场成交价有100/50基吨上调。不锈钢四种冶炼方式成本均有小幅下调。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本13795/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本14292/吨,低镍铁+纯镍工艺成本16067/吨(日环比降幅最大),自产高镍铁工艺成本14484/吨。今日304冷轧现货价格受钢厂盘价下跌影响跌5014100/吨,目前四种冶炼工艺对应利润率分别为2.2%-1.3%-12.2%-2.7%。目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约5%底仓多单持有,短期可依据波动指标低吸高平交易。

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市续涨,前日有关新冠病毒变异等相关信息更多的体现出短期影响,美国经济刺激法案再遇波澜,国内工业品期货指数下探回升,整体仍维持涨势,短期分歧增加。行业方面,昨日泰国原料价格集体下跌,受到期货市场拖累明显,未来泰国主产区仍有较多降水,拖累原料产出。近期国内现货市场体现出显著的逢跌买入的情绪,有利于胶价持稳反弹。近期山东地区治理污染天气升级,将会继续拖累轮胎开工率。RU对混合胶、NR的升水幅度有所回落,不过绝对水平依旧偏高。

技术面:RU2105昨日下探回升,13800-14000区间体现出明显支撑,空头在该支撑处主动撤离,体现出无意向下开拓空间,胶价有望再度回到宽幅震荡区间,上方压力在14500附近。

建议多单逢跌回补,保持低仓位,波段以低买高平思路,控制好仓位。

(王海峰)

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