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道通早报(12月25日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/12/25      浏览:600次

道通早报

日期:20201225

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  英国和欧盟有望于当地时间24日宣布达成“脱欧”后的贸易协议。

2  圣诞节,英国、法国、德国、意大利、澳大利亚、美国、加拿大、中国香港休市一天

 

【国内宏观基本面信息】

1  李克强主持召开国务院“十四五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议

2  商务部:中方致力于推进高水平对外开放,将在维护好自身安全发展利益的前提下,按照自身节奏,开展对外谈判,努力与欧方达成一项全面、平衡、高水平的投资协定。

3  中央结算公司:将逐步向境外机构开放回购、国债期货等交易工具

4  中金所发布关于修订《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的通知

 

【重要信息及数据关注】

圣诞节,英国、法国、德国、意大利、澳大利亚、美国、加拿大、中国香港休市一天

 

【证券指数、国债期现货思路】   

股指小幅低开,盘初市场短暂冲高后开启震荡下挫走势,截至收盘,沪指跌0.57%,报3363.11点,深成指跌0.71%,报13915.57点,创业板指跌0.78%,报2820.75点。两市成交额约8250亿元;北上资金实际净流入43.39亿元。

技术上看,无论是指数形态还是量能,都难以支撑指数大幅向上,年关临近,部分投资者可能会选择持币观望,短期在指数形成有效突破前,仍以区间震荡看待市场,

央行公开市场操作缩量,不过资金面仍然宽松,国债期货缩量震荡。短期内,10年期国债收益率预计将会下降。技术面上看,10年期、5年期、2年期国债期货主力重新回到压力位附近,今日缩量小幅下行说明市场对后市仍然较为看好,期债继续走高概率较大,短线目标位关注98

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在90.32部位;人民币离岸价略升于6.51。欧美股市小涨,英国和欧盟达成了脱欧后的贸易协议提振市场,但圣诞假期前金融市场总体交易偏淡。NYMEX交投最活跃的2月原油上涨0.11美元,结算价报每桶48.23美元。受尾盘出现的买盘推动。油市以淡静交投结束了本周交易。芝加哥(CBOT)大豆收高,受助于全球库存吃紧,因阿根廷面临天气挑战且工人罢工导致港口关闭。CBOT指标3月大豆期货合约升4-1/2美分,结算价报每蒲式耳12.64-1/2美元,盘中触及12.75美元,从连续技术图表上看,这是交投最活跃合约自2014623日以来的最高水平。3月豆粕收跌4.90美元,结算价报每短吨414.10美元,3月豆油升0.52美分,结算价报每磅41.13美分,几乎所有月份合约均触及合约高位。阿根廷油籽工人和谷物检验员称,他们将在罢工中度过圣诞节,使得农业出口进一步瘫痪,此次罢工行动于129日开始。豆油加工商和出口商商会CIARA-CEC在周二晚些时候提出了最新的方案。但遭到了油籽工人工会SOEA和阿根廷油籽工人联盟的拒绝。布宜诺斯艾利斯谷物交易所在其每周作物报告中称,由于异常干燥的天气,阿根廷2020/21年度大豆种植面积可能低于计划的1,720万公顷。框架如前,美豆圣诞节前继续消化南美因素,但收盘脱离盘中高位,假期前存在基金兑利头寸。大连盘被动跟随,油粕比创新高,159呈正套结构,油1月存在交割矛盾,关注交易所政策。

建议粕5长多持;短看3250-3300的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场上涨,追随邻池大豆市场的涨势。一位分析师称,玉米市场连续第十个交易日上涨,因为南美天气干燥,可能伤害玉米产量前景。中国表示,11月份玉米进口量约为120万吨,比上年同期激增1142%2020/21年度迄今为止,中国已经进口超过900万吨的玉米,同比增加122%。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示,阿根廷玉米播种工作已经完成了61%。约24%的玉米作物状况良好。美元汇率走软,也支持玉米价格。一位分析师称,玉米需求强劲,玉米和大豆供应持续紧张,推动价格上涨。美国农户的销售步伐同样缓慢。他补充说,美元以及南美天气将是未来30天左右价格的主要因素。

大连玉米夜盘继续维持高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。今年主产区玉米减产,再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,且价格下调之后,东北基层农户有捂粮惜售情绪。不过近日国家调控市场,吉林及内蒙部分地区中储粮停止收粮,24日黑龙江临储玉米定向邀标竞价销售继续投放956457吨,深加工企业多观望。总的来看,基本面的利多继续作用中长线的市场,关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引。

操作上建议观望为主,短线低吸高平交易。

(李金元)

棉花

美股小涨,美棉小涨,3月合约最新价格76.36美分。郑棉止跌后震荡,5月最新价格14845元。现货价格涨16元报14909元。纱线价格持稳报23700元。公布滑准税税率调整情况,估算调整前后内外棉价差缩小500元附近,有利于内外棉价差的缩小,关注后期发放滑准税配额数量的情况。棉纺产业链库存低,资金充裕,纱线偏强有利于采购原料库存;疫情变异影响市场情绪,关注疫情情况。

操作上,郑棉震荡对待,等待相关利好消息出现。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘震荡,夜盘继续下行,RB2105收于4248元。现货市场报价弱稳,成交量略有回升。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4490元(-),普氏62%铁矿石价格指数报166.5美元(+3.45),唐山普碳方坯报3880元(+10)。

财政部数据显示,11月份国有企业利润总额同比增长38.9%1-11月,利润总额29863.1亿元,同比下降6.1%,较1-10月降幅收窄3.9个百分点。

本周螺纹钢社会库存362.31万吨,环比下降10.09万吨;厂内库存224.15万吨,环比下降15.36万吨;本周螺纹钢产量346.74万吨,环比下降2.21万吨;表观消费量372.19万吨,环比下降5.63万吨。

综合来看,本周螺纹表观消费量小幅下降,由于同比依然偏高,螺纹库存同比增幅继续下降。螺纹大幅拉涨后快速回落,短期价格弱势震荡。

短线交易,注意风险控制。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口铁矿石市场相对平稳,成交区域不同,东北地区57%印粉报价980/吨,PB粉预售报价1220/吨,金步巴粉预售报价1190/吨,纽曼粉预售报价1240/吨,钢厂询盘一般;天津港纽曼粉1138成交;普氏铁矿石62%指数上涨3.45美元/吨,报收于166.5美元/吨。

必和必拓集团周四表示,在巴西一场致命的大坝灾难发生5年后,该公司已经满足了重启运营的许可要求,与巴西淡水河谷建立的合资企业Samarco已经开始生产铁矿球团。

夜盘铁矿石价格小幅震荡回落,当前市场在供需面和资金面推动下的阶段性快速上涨行情结束

短期进入到震荡调整态势,短线交易,价格高位波动加大,注意风险控制,关注终端需求的表现和铁矿石的发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格稳中偏强。天津港准一焦2450/吨(+50),邢台准一出厂价2250/吨,唐山二级焦到厂价2300/吨;京唐港山西煤1620/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1230/吨,澳煤到岸价113美元/吨。

各地产销,吕梁地区4.3焦炉近期有停产预期。近日山东地区多地发布重污染天气I级应急响应,受此影响焦企汽运发货不畅,江苏、安徽地区地区个别钢厂到货不佳采购困难,库存下降明显。

海关总署数据显示,11月,我国出口焦炭及半焦炭29万吨,同比下降8.7%1-11月累计出口309万吨,同比下降46.2%

整体来看,焦炭提涨节奏加快,本周第10轮提涨落地,预计下周将提涨第11轮,呈现一周提涨一次的节奏,后市伴随去产能的继续推进,供求将继续偏紧,对于1月逼仓的担忧仍旧存在;不过15月合约目前价格重心均处偏高水平,1月期价高点升水现货420,5月高点升水现货347,已超越目前基本面的提涨节奏和幅度预期。

近期盘面高位波动性增强,操作上观望为主。

(李岩)

&

不锈钢

1224日,1#进口镍价格124900/(+2600);华南电解镍(Ni9996)现货平均价131000/(+5000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14800(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15050/(-)。镍主力合约基差: 5860/(+3870)。截止1218日,镍矿港口库存合计(10港口) 758万吨(+36);截止1218日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计50.2万吨(+1)20201224日,高镍铁市场成交价继续稳至1100/镍(到厂含税),除俄镍价格有上涨,其余不锈钢原材料价格均环比昨日持平。不锈钢四种冶炼方式成本均有小幅调整。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本13807/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本14322/吨,低镍铁+纯镍工艺成本16287/吨(日环比降幅最大),自产高镍铁工艺成本14514/吨。今日304冷轧现货价格下跌5014050/吨,目前四种冶炼工艺对应利润率分别为1.8%-1.9%-13.7%-3.2%。目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约5%底仓多单持有,短期可依据波动指标低吸高平交易。

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市小涨,保持稳中偏强的局面,不过新冠病毒的变异和扩散仍对主要国家经济带来困扰,拖累经济反弹进程,对胶价有一定压力影响。国内工业品期货指数短期震荡,对胶价的影响趋弱。行业方面,昨日泰国原料价格继续回落,本周国内轮胎开工率继续下降,受到山东地区治理污染天气升级和出口走弱的影响,不利于胶价反弹,RU对混合胶、NR的升水幅度有所回落,不过绝对水平仍略偏高。

技术面:RU2105昨日窄幅震荡,周初大跌的压制作用仍较强,不过14000附近继续体现出较强支撑,多空再度陷入上下两难的局面。

建议短期暂以日内波段交易为主或暂时观望。

(王海峰)

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