您现在的位置:首页 >> 早报 >> 正文
道通早报(12月28日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/12/28      浏览:550次

道通早报

日期:20201228

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  国际货币基金组织(IMF)数据显示,第三季度美元在向其报告的外汇储备中,所占比重从第二季度的61.2%降至60.4%

2  美国国会通过庞大疫情纾困和政府拨款合并法案,但特朗普示意他可能不会签字并要求修改法案内容

3  当选总统拜登已呼吁明年初再推一轮刺激措施。

4  英国和欧盟赶在圣诞节前夕达成历史性的英国脱欧后贸易协议,避免了一周后的“硬脱欧”结局,为双方开启崭新关系奠定了基础。这份长达500页的协议尚需各自议会批准,按照议定的新商贸框架,英欧将进行零关税、无配额商品贸易,但不适用于服务业或金融服务业。

5  日本全面限制外国人新入境,新政策不含中国大陆等疫情控制较好国家及地区

 

【国内宏观基本面信息】

1  11月份,规模以上工业企业实现利润总额7293.2亿元,同比增长15.5%,增速比10月份回落12.7个百分点。

2  全国人大常委会会议26日表决通过十三届全国人大四次会议将于202135日在北京召开。全国政协十三届四次会议于202134日在北京召开。

3  十三届全国人大常委会第二十四次会议表决通过刑法修正案(十一)大幅提高欺诈发行等刑罚力度,刑期上限提高至15年,60万顶格处罚将成历史

4  证监会:欺诈发行、信息披露造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”

5  经国务院批准,国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第二次排除延期清单

 

【重要信息及数据关注】

无重要数据

 

【证券指数、国债期现货思路】   

无论是指数形态还是量能,都难以支撑指数大幅向上,年关临近,部分投资者可能会选择持币观望,短期在指数形成有效突破前,仍以区间震荡看待市场。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围金融市场休市,西方欧美国家圣诞节假期。国内豆类油脂市场保持上涨。油粕比偏强后回落。假期间欧美,南美等国家新冠疫情有偏重发展趋势,国内也有散发报道。关注今日亚洲电子盘品种反应。豆类继续关注南美天气演变,未来两个月是大豆产量形成的杨花结荚期,对温湿条件要求较高。

建议粕5长多持;短续看围绕3300的波动,宜灵活。

(农产品部)

棉花

美棉休市,3月合约最新价格76.2美分。

郑棉止跌震荡,5月最新价格14875元上。盘面波动较大,现货面坚挺,中国棉花信息网现货价格指数14921元,基差短暂贴水再次升水。截止24日,新疆累积加工皮棉469万吨,日增量3.4万吨。11月我国进口棉花20万吨,较上月减少4.8%2020年累积进口棉花180万吨;2020.9-2020.11累积进口棉花62万吨,同比增加138倍。纱线价格上涨报23700元,纱线涨幅较棉花大,花纱价差转正。近期下游坯布市场火热,春夏纱线订单有起色。棉纺产业链成品库存低,资金宽裕,近期花纱价差转正利于原料采购。宏观上,海外新冠疫情变异,牵动市场情绪,关注对下游棉纺市场订单的影响。

操作上,郑棉前高附近震荡,关注1500015300元压力位的表现。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹冲高回落,周五低位回升,RB2105收于4366元。周末现货市场波动不大,华北地区带钢大跌,唐山普碳方坯报3820元(周六+20,周日-40)。沙钢1月份建材计划量折扣情况:螺纹7(上月6),盘螺1折(上月2.5折)。

国家统计局数据显示, 1-11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额57445.0亿元,同比增长2.4%,增速比1-10月份提高1.7个百分点,其中黑色金属冶炼和压延加工业下降9.9%

综合来看,当前下游需求逐步趋弱,上周螺纹表观消费量继续下滑,不过同比依然偏高,总库存同比增幅降至60万吨。原料价格大幅拉涨,成本端明显上移,螺纹4200附近支撑较强。

短线操作,注意风险控制。

(黑色组)

铁矿石

全国 45 个港口进口铁矿库存为 12408.68,较上周增 4.23

日均疏港量 303.96 6.8

247 家钢厂高炉开工率 85.55%,环比增 0.26%,同比增 2.08%

高炉炼铁产能利用率 91.87%,环比增 0.19%,同比增 6.35%

钢厂盈利率 90.91%,环比增加 0.87%,同比降 3.46%

日均铁水产量 244.54 万吨,环比增 0.51 万吨,同比增 16.90 万吨。

供给端,近期巴?进入雨季,发货量可能会受到影响,直至一季度末,澳洲发货前期到中国量偏低,近期逐渐正常;需求端,国内铁水仍然保持在绝对的高位,叠加近期仍然处于钢厂补库的时间窗口,需求总体仍然会保持在高位;在主流发货没有增量、国内原料需求较强、海外钢铁产量进一步恢复的情况下,铁矿石供需偏紧格局短期内难以改变;

在前期盘面价格快速上涨之后,矿石价格更多表现为高位震荡运行,短线交易,关注终端需求的表现和铁矿石的发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格稳中偏强,部分焦企开启第第十一轮提涨,幅度100/吨,目前山东部分钢厂已接受。天津港准一焦2450/吨(+50),邢台准一出厂价2250/吨,唐山二级焦到厂价2300/吨;京唐港山西煤1620/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1230/吨,澳煤到岸价113美元/吨。

上周焦企开工小幅下滑,焦化产能集中淘汰近1000万,导致产量明显下降,供应情况继续紧张。

进口煤方面,上周一到周四甘其毛都口岸进煤1334车,较上周1196车增加138车;策克口岸周一到周四进口蒙煤1147车,较上周1669车减少22车。

整体来说,近期焦炭去产能力度继续增大,现货价格提涨节奏加快至一周一次,幅度也扩大到100/吨,未来1月份供求偏紧的预期也贯穿整月,市场对未来价格涨幅空间较为乐观。

目前J2105基本反映了到1月底的预期涨幅,相对合理,期价预计高位偏强震荡,观望为主,关注去产能的进展和现货的提涨空间。

(李岩)

&

不锈钢

本周(1221-1225)1#进口镍价格126300/(-3750);华南电解镍(Ni9996)现货平均价133000/(-1700);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14800(-150);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15050/(-150)。镍主力合约基差:5480/(+2310)

截止1225日,镍矿港口库存合计(10港口) 757万吨(-1);截止1218日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计50.2万吨(+1)

20201225日,高镍铁市场成交价继续稳至1100/镍(到厂含税),除俄镍价格有上涨,其余不锈钢原材料价格均环比昨日持平。不锈钢四种冶炼方式成本多因俄镍价格上调有小幅调整。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本13814/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本14336/吨,低镍铁+纯镍工艺成本16393/吨,自产高镍铁工艺成本14513/吨。今日304冷轧现货价格持平报至14050/吨,目前四种冶炼工艺对应利润率分别为1.7%-2.0%-14.3%-3.2%

Mysteel调研,202012月起国内多地进行环保、限电等政策,部分不锈钢生产企业也受此影响出现减、停产措施,以上多发生在华北、华中及华东地区,而其余钢厂多是产线前期负荷较大,或设备故障进行的常规检修。12月份影响不锈钢粗钢产量8.4-9.6万吨,其中2002.4-2.6万吨,3006-7万吨。而20211月暂且有计划减产共4-6万吨,主要以200系为主,其余大部分钢厂暂未出明年1季度减产计划,或不安排检修减产。综合以上,预计12月份国内不锈钢粗钢总产量在280.7万吨左右,预计环比11月增0.96%,其中20091.89万吨,300128万吨,40060.8万吨。

目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约5%底仓多单持有,短期可依据波动指标低吸高平交易。

(甘宏亮)

天胶

周末上周五国内工业品期货指数继续小幅反弹,不过短期面临较大压力,料会带来较大波动,对胶价亦有波动和压力作用。行业方面,上周上期所天胶库存继续增加,但增长幅度变慢,国内海南地区也面临停割,RU库存料难以增长太多,减轻RU压力。上周国内轮胎开工率环比继续下降,山东地区治理大气污染、出口走弱以及国内替换市场季节性淡季等都对开工率带来拖累,不利于天胶的短期需求。从季节性来看,当前处于胶价的强势阶段,有利于胶价的偏涨情绪。不过RU对混合胶、NR的升水幅度仍拖累其反弹高度。

技术面:RU2105上周五保持窄幅震荡局面,短期受到上周二大跌压制,不过14000附近又面临显著支撑,当前胶价至13500RU2105具有中长线的意义,需要密切保持关注。

建议中长线多单底仓持有,控制好仓位以应对大幅波动带来的资金风险,短期暂观望。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。