您现在的位置:首页 >> 早报 >> 正文
道通早报(12月31日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/12/31      浏览:569次

道通早报

日期:20201231

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 美国联邦参议院共和党领袖麦康奈尔表示,将延后表决总统特朗普要求把对个人发放纾困现金增至2000美元的法案

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局:经最终核实 2019GDP现价总量为986515亿元

2  1228-29日中央农村工作会议在京召开,会议指出把解决好三农 问题作为全党工作重中之重。业内专家学者划定了会议的六个关键词:脱贫攻坚、乡村振兴、农业农村现代化、农业高质高效、乡村宜居宜业、农民富裕富足。

3  李克强主持召开国务院常务会议,通过《行政事业性国有资产管理条例(草案)》,加强和完善国有资产监管

4  证监会将立足资本市场新发展阶段实际,持续做好资本市场改革发展和法治建设各项工作。争取利用两年左右时间,在资本市场法律体系建设方面取得重要进展

5  人社部调整年金基金投资范围 提高权益资产投资比例上限,年金基金允许投资香港市场,包括港股通标的股票。还新增优先股、资产支持证券、同业存单、永续债、国债期货等金融产品和工具。首次明确要求嵌套穿透管理。

 

【重要信息及数据关注】

09:00   中国12月官方制造业采购经理人指数       前值52.1   

09:00   中国12月官方综合采购经理人指数     前值55.7   

09:00   中国12月官方非制造业采购经理人指数 预期56.4    前值56.4   

21:30   美国上周初请失业金人数  预期83.0 前值80.3

21:30   美国截至1219日当周续请失业金人数    前值533.7   

 

【证券指数、国债期现货思路】   

    30日股指在开盘稍作整理后便震荡上攻,并全天保持高位震荡,沪指收复3400点,创业板及深成指均创下2015年来新高,截至收盘,沪指涨1.05%,报3414.45点,深成指涨1.66%,报14201.57点,创业板指涨3.11%,报2900.54点。两市成交额8470.1亿元;北上资金实际净流入64.4亿元

    机构抱团股在周二出现大幅度调整后快速回升,抱团现象虽有松动,但市场情绪并未受到明显影响,在基本面加速恢复、流动性整体较为宽松的背景下。市场横盘已超过五个月,上方压力正逐步被消耗,

 

    昨日央行四季度例会延续了中央经济工作会议的总基调,而新冠病毒变种在多国被发现,央行公开市场连续八日净投放资金,当前资金面仍然宽松。不过从基本面上看,国内经济逐步回归常态,货币政策也将逐步回到常态,不过货币政策将会根据经济情况灵活调整,国债收益率区间震荡概率较高。从技术面上看,10年期、5年期、2年期国债期货主力均破位上行,但近期10年期国债期货前二十净空单大增,上涨空间存疑。操作上建议可采取空T2103TS2103套利策略。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于89.60部位;人民币离岸价收升于6.50。欧美股市美强欧弱。美股市场无视参议院推迟表决纾困资金的发放,认为国会仍会通过进一步刺激法案。NYMEX交投最活跃的2月原油上涨0.40美元,结算价报每桶48.40美元。受美国原油库存减少和英国批准第二款新冠疫苗的支撑,但供应同比增加带来压力。芝加哥(CBOT)大豆刷新六年半高位,尽管导致出口付运延迟的阿根廷劳工罢工得到解决,但投资者将注意力转向威胁南美大豆作物的干燥天气。指标CBOT 3月大豆期货合约结算价上涨4-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.00-1/2美元,盘中曾触及每蒲式耳13.06美元。3月豆粕收涨3.5美元,结算价报每短吨427.80美元,3月豆油上涨0.11美分,结算价报每磅41.86美分。所有大豆合约以及大多数豆粕和豆油合约都触及合约高位。工会及行业消息人士称,阿根廷豆粕和豆油加工厂周三恢复生产,在新的薪资合同达成之后,油籽工人在前一天晚上结束了长达20天的罢工。对阿根廷和巴西旱情的担忧依然支撑大豆价格。在美国农业部将于北京时间周四21:30发布出口销售报告,交易商预期报告将显示,截至1224日当周,美国2020/21市场年度大豆出口净销售料为20-70万吨。交易商和分析师表示,预计第一通知日CBOT1月大豆期货交割量较少。对八位分析师的调查显示,美国农业部即将发布的月度报告料显示,美国11月大豆压榨量可能总计为576.5万短吨,或1.921亿蒲式耳。分析师的预估区间介于1.91亿至1.93亿蒲式耳,预估中值为1.92亿蒲式耳。框架如前,美豆处于近十几年中间价13元波动。市场在消化阿根廷劳资纠纷短期因素后将焦点继续转移到南美天气。大连盘跟随。

建议粕年度长多小结后暂观;阶段看5月油粕比回撤、看粕5/9正套逻辑演变;短看粕53350-3400的波动,宜灵活。

(农产品部)

棉花

中欧领导人共同宣布如期完成中欧投资协定谈判,继RECP后,又一重要贸易节点打通,双轮驱动下将在很大程度上对冲美国贸易方面带来的负面影响。今天为2020年最后一个交易日,新冠疫情变异,英国封锁航线,日本政府于26日宣布从当地时间28日零时至1月底,暂停新外国人申请日本签证入境。2020年的首尾金融市场都受到疫情的影响,对比年初,外围疫情对市场的冲击暂时看有影响但较弱,主要是疫苗有效的预期在,关注疫情以及疫苗的相关信息,油价在48美分窄幅震荡,美元一路跌至892018年最低点88附近。美棉高位震荡,77美分上,收复全年跌势,达到2019年的高点位置。考虑美棉出口强劲,以及未来有继续调低美棉产量的预期,美棉上80美分的概率存在。国内现货市场强势,现货价格指数在14938元,纱线价格涨至23700元附近,近期纱线涨幅放慢,花纱价差转正,有利于纺企补充原料。内外棉价差在1500附近,收储不能启动。临近年底,现货原料端不急于卖货料价格继续稳中小涨,下游备货临近尾声,出货放缓,但由于市场纱线仍然紧缺,贸易商报价坚挺;进口纱线期现倒挂,目前港口现货在8.5万吨,相对偏低,预计下月到港量继续减少;印度和越南等国家国内需求好,所以外盘报价也坚挺。综上,纱线成品库存低,资金充裕,花纱价差转正利好采购原料,不足之处外围疫情再次引起市场关注,且时间窗口到了春节前后,所以推测郑棉春节前更多高位震荡

前期多单可在15000附近止盈,元旦假期今晚无夜盘,建议空仓过节。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹主要于4250-4300区域震荡,RB2105收于4264元。现货市场报价稳中微调,成交量有所回升。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4470元(-),普氏62%铁矿石价格指数报158.9美元(-3.6),唐山普碳方坯报3740元(-)。

昨晚,中欧领导人共同宣布如期完成中欧投资协定谈判。习近平强调,中欧投资协定展现了中方推进高水平对外开放的决心和信心,将为中欧相互投资提供更大的市场准入、更高水平的营商环境、更有力的制度保障、更光明的合作前景。

综合来看,当前下游需求季节性趋弱,螺纹表观消费量逐步下滑,不过同比依然偏高,库存同比增幅持续下降。原料价格大幅上涨,成本端明显上移。

短线操作,注意风险控制,关注今日的PMI数据以及产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场弱势运行,山东主港PB粉报价1100/吨,下跌30/吨,超特粉报价910/吨,下跌20/吨;日照港:PB1077/吨成交,金步巴粉1030/吨成交;唐山地区PB粉最低价1075/吨成交,超特粉900/吨成交,价格下跌22-25/吨;62%普氏指数下跌3.6美元/吨,报收于158.9美元/

受工信部发布将大力实施工业低碳行动和绿色制造工程,坚决压缩粗钢产量政策的影响,昨日铁矿石价格下跌明显,市场的表现更多是政策出台后,市场对铁矿石需求担忧加大下的情绪端的影响,实际的影响仍需关注后期的政策的具体细则和实施情况;

当前铁矿石市场仍处于大幅上涨之后的震荡调整态势中,短线交易,空仓过节,关注一季度澳巴发货量的情况和海外钢铁产量的恢复进度。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第11轮提涨落地,焦煤价格稳中偏强运行。天津港准一焦2550/吨(+100),邢台准一出厂价2350/吨(+100),唐山二级焦到厂价2400/吨(+100);京唐港山西煤1650/吨(+30),吕梁孝义主焦车板价1450/吨(+20),甘其毛都焦煤库提价1240/吨(+10),澳煤到岸价114.5美元/吨(+1.5)。

山西太原4.3米焦炉360万吨焦化产能关停进行中,其中包含美锦200万吨、梗阳100万吨、亚鑫60万吨,共360万吨焦化产能,目前已停止进煤,近两日将逐步清空焦炉,届时2020年太原去产能任务1100万吨全部完成;新增产能方面,美锦2座、梗阳2座、亚鑫1座,共420万吨产能已出焦,但部分新焦炉仍未满产。

焦炭受去产能持续推进影响,供应端持续收缩,供求偏紧持续,预计可持续至1月底,持续支撑期价;不过目前现货11轮提涨落地,折仓单成本2559J2105高点升水现货264,基本反应了1月份的涨幅,且近期南方降温,需求预期下滑,高位压力逐步增大。

盘面高位震荡走势,操作上观望为主。

(李岩)

&

不锈钢

1230日,1#进口镍价格125000/(-3200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价131000/(-2800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14900(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15150/(-)。镍主力合约基差:7010/(+310)

截止1225日,镍矿港口库存合计(10港口) 757万吨(-1);截止1225日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计48.2万吨(-2)

20201230日,高镍铁市场成交价暂稳至1090/镍(到厂含税),除俄镍价格下跌、电解锰价格小幅上涨外,其余304废不锈钢价格、高镍铁价格、高碳铬铁价格均暂时企稳。成本方面,由于原料价格方面出现下跌,故四种冶炼方式成本均有所下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本13918/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本14254/吨,低镍铁+纯镍工艺成本16316/吨,自产高镍铁工艺成本14505/吨。目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.0%-0.4%-13.0%-2.1%

目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约5%底仓多单持有,121800/吨附近挂单买入5%底仓多单。

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市继续保持偏强局面,涨跌有限,国内工业品期货指数短期止跌,后市关注短期方向,对胶价料有一定指引作用。行业方面,昨日泰国原料胶价普跌,泰国旺产季以及外需不畅带来拖累,国内海南地区大部分受到寒潮影响已经停割,国内现货市场买盘情绪平淡,下游轮胎开工率未有明显提升,压制天胶需求,当前RU对混合胶与NR的升水幅度依旧不低,拖累胶价表现。

技术面:RU2105昨日保持低位弱势震荡的局面,夜盘再度下探回升,近期胶价受到跌势压制明显,不过下行不流畅,13500附近是较为敏感的位置,体现出一定支撑和抵抗。尽管如此,当前局面不利于多头,短期上方1400014300均面临压力,多头被动的局面未有改观。

临近假期,建议暂以日内交易或者观望为主。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。