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道通早报(2月3日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/2/3      浏览:913次

道通早报

日期:202123

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 欧元区第四季度季调后GDP季率初值下降0.7%,预期下降0.9%,前值上升12.5%;欧洲统计局表示,欧元区2020GDP全年增速萎缩6.8%

2  欧洲央行管理委员会委员克诺特称,可能会降息以遏制近期欧元升势

3  美国国会预算办公室上调2021年美国经济增长预估至4.6%,对于美联储缩表甚至加息的担忧情绪上升

4  拜登与温和派共和党的会面无果而终;白宫内部对1.9万亿方案也存在争议,担心高额的派现规模将令其他需优先处理的事项资金不足。

 

【国内宏观基本面信息】

1  农业农村部:原则通过2021年粮食稳产增产工作方案,全力以赴确保全年粮食丰收

2  市场机构统计,今年1月份以来,银保监会及派出机构对各类型银行业机构共开出150余张罚单,其中涉房贷款占罚单总数比例已超半数。

3  上海市房屋管理部门等联合约谈房地产经纪机构、销售代理公司和有代表性的房企,深圳规范住房租赁市场若干措施征求公众意见,租房积分入户政策将与购房享同等待遇

 

【重要信息及数据关注】

09:45   中国1月财新服务业采购经理人指数        预期55.5    前值56.3   

09:45   中国1月财新综合采购经理人指数  前值55.8   

17:00   欧元区1月服务业采购经理人指数终值  预期45  前值45 

17:00   欧元区1月综合采购经理人指数终值    预期47.5    前值47.5

18:00   欧元区1月消费者物价指数年率初值        预期0.6%    前值-0.3%  

18:00   欧元区1月核心消费者物价指数年率初值    预期0.9%    前值0.20%  

18:00   欧元区1月核心消费者物价指数月率初值    前值0.3%   

18:00   欧元区1月消费者物价指数月率初值    预期-0.1%   前值0.3%

18:00   欧元区12月生产者物价指数年率   预期-1.3%   前值-1.9%  

18:00   欧元区12月生产者物价指数月率   预期0.7%    前值0.4%   

21:15   美国1ADP就业人数变化    预期5    前值-12.3

22:45   美国1Markit服务业采购经理人指数终值 预期57.5    前值57.5   

22:45   美国1Markit综合采购经理人指数终值   预期58  前值58 

23:00   美国1ISM非制造业指数    预期56.7    前值57.2

 

【指数及国债数据分析】

    股指开盘稍作调整后震荡回升,主要指数全天保持高位震荡, 截至收盘,沪指涨0.81%,报3533.68点,深成指涨2.07%,报15335.66点,创业板指涨2.17%,报3228.7点。北上资金实际净流入超60亿元。

    行业板块涨跌互现,玻璃、酿酒、食品、汽车涨幅超1%,民航机场继续受到上海机场跌停的拖累,下挫3.9%,煤炭、多元金融、贵金属回调超1%

    春节假期临近,在经历了流动性收紧的一月末,随着央行流动性重启净投放,市场资金面偏紧的状况有望逐步减轻,而不急转弯的货币政策预计将在一季度获得延续,叠加节后两会政策预期,将有利于权益类市场的表现。目前投机情绪依旧比较极端,两市量能继续缩减,若后市不能补量,突破短期阻力3536-3566区间的概率较小,所以,不宜乐观仍需保持谨慎

 

    2日央行继续通过公开市场逆回购操作向市场净投放资金,银行间市场资金面明显转松。资金面的转暖,助力股市上行,对国债期货有一定打压。央行态度与操作是影响近期国债期货走势的核心因素,国债期货长线投资者可保持谨慎做多思路进行操作,轻仓过节,套利策略可关注多2年期国债期货空10年期国债期货。年前需密切关注央行操作与表态。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于91.08部位;人民币离岸价略升于6.45。欧美股市收高。美民主党试图绕过共和党在国会通过拜登政府1.9万亿纾困案的刺激政策。美原油涨2.86%55.08美元/桶。此前API公布的美国上周原油库存意外下滑。此前调查显示,主要产油国基本在依照承诺减产。芝加哥(CBOT)大豆收跌,美元持坚和巴西推进大豆收割给市场带来压力。CBOT 3月大豆期货下跌10-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.54-3/4美元。3月豆粕下跌2.50美元,结算价报每短吨428.00美元;3月豆油下跌0.65美分,结算价报每磅44.32美分。阿根廷谷物出口公司商会CIARA周二表示,卡车司机在布宜诺斯艾利斯省的港口周围设置路障,导致阿根廷谷物出口中断。阿根廷大约80%的农产品出口经由罗萨里奥终端运出。美国农业部压榨报告显示,美国去年12月大豆压榨量为1.94亿蒲式耳,大体符合分析师此前平均预期的1.939亿蒲式耳。美元兑欧元升至两个月高位,因市场认为美国可能比欧洲更早从新冠疫情中复苏。框架如前,美豆面临南美大豆上市替代,这将有效改善全球大豆供应端紧绷的局面。国内方面面临春节假期,集中备货后购销将阶段停顿。 

5/1反套续;粕5短看围绕3400的波动,宜灵活。 

(农产品部)

玉米

周二,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,因为邻池大豆和小麦走低,带来比价压力。经过连续六个交易日的上涨后,周二玉米期货市场回落。市场观察中国激增的需求是否会继续蚕食美国供应。一位分析师称,周二缺少对中国的玉米销售生意,致使玉米价格从多年来的高位回落。在过去两周里,美国私人出口商报告向中国销售了巨量的玉米。自从美国农业部上周宣布对中国的巨量玉米销售生意后,交易商目前正在等待美国农业部下周出台的2月份供需报告,观察政府是否会下调美国玉米期末库存数据。不过美国农业部周二宣布,美国私人出口商报告向墨西哥销售了11.5万吨玉米,本年度交货。周二,美国中西部地区玉米现货基差报价稳中坚挺上扬。本周迄今为止,农户销售一直缓慢,因为周一和周二玉米价格不振。韩国通过周二结束的招标会,买入了240万蒲式耳玉米,产地可能是美国,到货日期定在4月底。

大连玉米夜盘震荡回调。国内地区玉米价格大多稳,局部涨。今年主产区玉米减产,再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,加之主产区售粮进度快于往年,当前部分地区基层农户余粮见底,此外,近期疫情严峻,部分地区管控较严,已封城封村,购销基本停滞,且年关将近,运费上涨,车流少,成本给予支撑。不过,目前饲料企业谷物替代玉米比例持续增加,小麦拍卖新规则落地,政策打压囤粮行为,以满足饲料厂对小麦需求,且美国农业部数据显示,过去几天中国购买近600万吨美国玉米,这是有史以来最大的单周采购量。

总的来看,预计短线或维持高位震荡整理,关注疫情及下一步政策方面的消息指引。操作上建议观望为主。

(李金元)

棉花

隔夜美股上涨;原油上涨;美棉震荡,3月最新价格80.72美分。周二股市上涨,郑棉弱势震荡,5月合约最新价格14900元,纺织产业链中PTA/短纤表现好于棉花,主要受益于成本推涨。棉花现货价格指数15319元,纱线价格持稳在24080元。临近春节,纱厂放假增多,物流大部分放假,开机率有所降低;对于后市,纺企表示,现阶段订单多数还在生产当中,预计年后行情仍持续。棉花加工进入后期,根据中国纤维质量监测的数据统计显示,本年度新疆棉花质量同比仍保持下滑走势,颜色级中除白面三级增加外,其他白棉等级均同比下降;长度方面,27/28MM同比增加,29/30mm同比减少;马值方面,A档占比同比减少,B2/C2档同比增加。宏观上,拜登与温和派共和党的会面无果而终;白宫内部对1.9万亿方案也存在争议,担心高额的派现规模将令其他需优先处理的事项资金不足,后期继续关注方案的落定。

综上,郑棉震荡延续,期货贴水现货较多,操作上,日内短多参与,区间参考14800-15100元。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续下行,创出近期新低,RB2105收于4141元。现货市场进入休市阶段,报价波动不大。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4300元(-),普氏62%铁矿石价格指数报150.1美元(-5.95)。22日至17日,唐山普碳方坯执行春节锁价政策,含税出厂价格3850/吨,218日正常出价。

据全联冶金商会数据,2020年民营钢铁企业累计粗钢产量66569万吨,占全国粗钢产量的比例由去年的62%增至63.21%。重点民营钢铁企业实现利润1610亿元,同比增长6.1%,占全国钢铁行业利润的65.34%,吨钢利润246元。

20211月,我国重卡市场预计销售各类车型超过18万辆,同比增长54%,刷新了重卡市场1月份销量的历史纪录。从20204月到20211月,重卡市场已连续第十个月刷新当月销量纪录。

综合来看,现货市场已经进入休市阶段,随着高炉检修增多和部分电炉以及调坯企业的停产,螺纹产量将继续回落,同时累库速度快速上升,不过仍处于正常水平。

节前螺纹弱势震荡,短线操作。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口铁矿石市场弱势运行,交投减少,天津主流PB粉报价1085-1090/吨,金布巴粉报价1065-1070/吨;沿江主流PB粉报价1130/吨,下跌20/吨,金布巴粉报价1100/吨,下跌10/吨,BRBF62.5%报价1190/吨,下跌10/吨;普氏铁矿石62%指数下跌5.95美元/吨,报收于150.1美元/吨。

上期Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2469.2万吨,环比增加492.0万吨;澳大利亚发货总量1704.7万吨,环比增加302.4万吨;其中澳大利亚发往中国量1313.4万吨,环比增加117.5万吨;巴西发货总量764.5万吨,环比增加189.6万吨。

夜盘铁矿石价格低位震荡,当前成材逐渐休市,目前螺纹、热卷等轧制利润均处于负值,亏损环境下钢厂减产压力增加,近期钢厂集中检修增多,叠加春节前补库基本结束,矿石需求走弱,盘面价格的大幅下滑更多是对短期需求走弱的反映和中期钢铁压缩产能的担忧;

短期价格震荡偏弱运行,波段交易,关注澳巴的发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭价格节前持稳运行,部分焦化看涨情绪依旧较高,焦煤暂稳运行。天津港准一焦3000/吨,邢台准一出厂价2750/吨,唐山二级焦到厂价2800/吨;京唐港山西煤1690/吨,吕梁孝义主焦车板价1520/吨,甘其毛都焦煤库提价1370/吨,澳煤到岸价174.5美元/吨。

各地产销,山西焦企开工高位,厂内库存持续偏低;河北、华东钢厂近两周库存有所回升,不过仍在低位,有补库需求。

根据mysteel调研情况显示,工人留守为工地提前复工提供有利条件,西北地区春节后预计复工时间均集中在218日,新疆地区集中在2月底或3月初。

近期焦炭持续回调,盘面压力主要来自于2-3月淡季供求宽松的压力,对节后终端需求延后启动的担忧,以及仓单贴水交割的可能,同时工信部压减钢铁产量的态度令市场担忧节后钢厂限产增强,焦炭需求前景转弱,盘面持续消化利空预期。

目前J2105贴水现货554,基本消化利空预期,不过技术表现仍旧偏弱,空单持有观望,注意利润保护。

(李岩)

&

不锈钢

22日,1#进口镍价格131950/(+250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价136000/(-);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15750(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200/(-)。镍主力合约基差:4990/(+1730)

截止129日,镍矿港口库存合计(10港口) 611万吨(-43);截止129日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计54.7万吨(+1.7)

202122日,高镍铁市场主流成交价暂稳至1130/镍(到厂含税)。原料方面,2日除俄镍价格上涨外,其余304废不锈钢价格、高碳铬铁价格、电解锰价格暂稳。由于原料端价格出现上涨,故四种工艺冶炼成本均出现小幅上涨,目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本14628/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本15721/吨,低镍铁+纯镍工艺成本17988/吨,自产高镍铁工艺成本15728/吨。2日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.9%-4.3%-16.3%-4.3%

目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约5%底仓多单持有,浮仓暂进观望。(操作建议仅供参考)

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市延续反弹势头,原油价格创下反弹新高,新冠疫情缓和明显,市场情绪良好。国内工业品期货指数明显承压受挫,尽管整体保持涨势,但短期依然对胶价带来压力和波动影响。行业方面,昨日泰国原料价格收跌,价格反弹较为乏力,国内市场逐步进入休假状态,市场需求表现不佳,RU对混合胶和NR的估值偏高,拖累反弹高度。

技术面:昨日RU2105冲高回落,14800-15000的压力显著,整体看胶价仍处于去年11月以来的宽幅震荡区间,不过波动区间逐步收窄,下方支撑维持在14000附近。

建议持多者逢冲高减持为主,控制好仓位和风险。

(王海峰)

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