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道通早报(2月23日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/2/23      浏览:940次

道通早报

日期:2021223

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  2020年,新冠肺炎疫情导致全球债务增加24万亿美元,全球债务总额达到了创纪录的281万亿美元,达到世界生产总值的355%

 

【国内宏观基本面信息】

1  今年的中央一号文件发布。这份题为《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》共五个部分,包括:总体要求、实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接、加快推进农业现代化、大力实施乡村建设行动、加强党对“三农”工作的全面领导。

2  国务院要求加快建立低碳经济体系,要大力推动风电、光伏发电发展

 

【重要信息及数据关注】

    天皇诞辰日,日本休市一天

23:00   美联储主席鲍威尔出席参议院银行委员会听证会,发布半年度货币政策报告                     

22:00   美国12S&P/CS20座大城市房价指数年率      预期10.0%   前值9.08%

22:00   美国12S&P/CS20座大城市房价指数月率      预期1.25%   前值1.42%

22:00   美国12月房价指数年率   前值11.0%  

22:00   美国12月房价指数月率   预期0.9%    前值1.0%   

23:00   美国2月咨商会消费者信心指数    前值90.0    前值89.3   

23:00   美国2月咨商会消费者现况指数        前值84.4   

23:00   美国2月咨商会消费者预期指数    前值92.5   

23:00   美国2月里奇蒙德联储制造业指数  预期16  前值14

 

【指数及国债数据分析】

    指数小幅高开后,全天呈现弱市表现,午后市场在抱团蓝筹的拖累下快速下挫, 截至收盘,沪指跌1.45%,报3642.44点,深成指跌3.07%,报15336.95点,创业板指跌4.47%,报3138.67点。沪深300、上证50指数均跌超3%,创业板则重挫4.47%。两市量能继续维持在万亿元以上,个股涨多跌少,陆股通资金小幅净流出。

    行业板块普遍走高,酿酒行业继续大幅下挫,航天航空、券商、家电、银行跌幅居前;周期板块延续强势表现,有色、钢铁、贵金属板块均涨超5%

    前期涨幅较大的抱团个股集体下挫,但当前市场风格出现转换仍有待确认,值得注意的是,经参报发表题为“上半年全球通胀风险有限但需未雨绸缪”,这也是官媒近段时间来首次对通胀发声。随着全球疫情好转,经济有望迎来加速修复,但注入的大量资金,使得物价面临上涨风险,输入性通胀风险将有可能向国内传导,这或许是央行近期谨慎投放货币的主要原因,继续关注政策和热点转换引发的指数分化。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于90.10部位;人民币离岸价略贬于6.46。欧美股市涨跌互现。市场焦距于疫情最黑暗的时期已经过去。耶伦说,评估刺激效果主要看对充分就业的成效。美原油涨幅扩大至约3%,突破61美元关口,受供应忧虑推动。因在需求从疫情打击中反弹之际,美国原油产出却因严寒天气恢复缓慢。投行高盛将布伦特油价预估提高10美元,帮助提振油市。芝加哥(CBOT)大豆收高,因南美收割延迟带来支撑。豆粕下跌,5月合约跌破位于50日移动均线切入位的关键技术支撑位,而豆油在原油市场反弹的支撑下上涨。5月大豆期货在30日移动均线切入位寻获支撑。CBOT3月大豆上涨6-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.83-3/4美元。 交投活跃的5月大豆期货上涨7-1/2美分或0.54%,结算价报每蒲式耳13.87-1/2美元。3月豆粕下跌1.2美元,结算价报每短吨423.1美元。交投活跃的5月豆粕则收跌0.7美元或0.17%,结算价报每短吨422.9美元。3月豆油上涨0.35美分,结算价报每磅47.9美分。交投活跃的5月豆油上涨0.33美分或0.70%,结算价报每磅47.22美分。农业咨询机构AgRural公布,截至218日,巴西2020/2021年度大豆收割率仅为15%,远不及上年度同期的31%,且创下过去10年来的同期最低水平。AgRural称,收割延迟影响到物流以及巴西出口新作大豆的能力。该机构预计多雨天气将至少持续至3月初,农户正在加紧收割,以防作物受损。 上周美国大豆出口检验量符合预期。美国农业部数据显示,截至2021218日当周,美国大豆出口检验量为721,845吨,市场预估区间介于30万至95万吨之间,前一周修正后为922,181吨,初值为809,574吨。当周,对中国的大豆出口检验量为155,928吨,占出口检验总量的21.60%。框架如前,南美上市缓慢继续对美豆产生支撑,而原油上涨溢出效应提振油粕比,美春播作物展望使得大豆近远基差扩大。大连盘保持相对跟随。 

5/1反套保持正收益;仍建议粕1保持低吸高平的偏多长短结合策略。 

(农产品部)

玉米

周一,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为商业买盘及技术买盘活跃。当天新季玉米期约的涨幅超过了陈季玉米期约。市场交易商还密切关注南美形势,尤其是巴西二季玉米播种进度缓慢。巴西大部分地区的二季玉米播种理想窗口期于本周结束。二季玉米是巴西最大的玉米作物,主要出口到海外。据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至218日当周,美国玉米出口检验数量为1,231,810吨,一周前为1,314,960吨,上年同期为923,999吨。周一,美国中西部地区玉米现货基差报价稳中互有涨跌,其中印地安纳州一家乙醇加工厂的价格上涨1美分,而衣阿华河一处码头的价格下跌1美分。据欧盟委员会发布的最新数据显示,截至221日,欧盟2020/21年度玉米进口已达1,037,893吨,同比减少28%

大连玉米昨日大幅下挫,夜盘继续震荡调整。国内地区玉米价格大多稳,个别涨。今年主产区玉米减产,再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,加之主产区售粮进度快于往年,当前部分地区基层农户余粮见底,市场有惜售、观望情绪,阶段性玉米流入减少,而下游深加工企业陆续恢复收购工作,多数企业经过春节期间加工消耗,库存普遍降至低位,节后补库需求或放大,均对玉米价格形成支撑作用。不过,目前饲料企业谷物替代玉米比例持续增加,且玉米进口量创下历史新高,同时也加大了高粱、稻谷、小麦的进口量,作为玉米的替代品。总的来看,预计短线仍维持高位区间运行,关注下一步政策方面的消息指引。

建议观望为主,区间内短线低吸高平。

(李金元)

棉花

美股涨跌不一,能源股领涨,科技股领跌;美元继续弱势运行;美棉延续上涨,5月合约最新价格92.49美分,当前尚未看到美棉掉头的因素。周一股市龙头暴跌,商品普涨;纺织链商品大涨,短纤涨幅接近9%,郑棉涨幅超过1%5月最新价格16340元,现货价格涨111元报16223元,当前期现价格差涨幅相近,盘面虽对卖保盘不利但基差未明显扩大所以卖保盘尚可。纱线价格涨500元报25580元,坯布报价也出现上涨。内外价差在900元附近。纺企对高棉价的态度有转变,关注工业库存的变化。

操作上,美棉持续上涨环境下,郑棉延续做多思路。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高开震荡,RB2105收于4612元。现货市场报价大幅拉升,极少数工地有补货,中间商按需采购,市场交易清淡。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4640元(+160),普氏62%铁矿石价格指数报175.6美元(+3.4),唐山普碳方坯报4250元(+70)。

春节之后,全国各地密集启动重大项目集中开工仪式。目前全国大部分省市已明确2021年重点建设投资计划,其中北京、上海、河南、河北、陕西等省市已公布2021年重点建设项目清单,投资规模超过25万亿元。

唐山市自20212230时启动重污染天气II级应急响应,解除时间另行通知,其中要求独立热轧企业停产,停止公路运输。

综合来看,当前螺纹库存继续累积,整体仍处于正常水平。商家陆续开业,不过终端需求完全恢复尚需时日。

在需求恢复预期及高成本支撑下,操作思路仍以逢低做多为主,可动态调整仓位,关注终端需求启动的时间及力度。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿铁矿石市场继续上涨,现货价格较上一工作日上涨20-25/吨左右,市场成交一般;青岛港PB1190/吨成交,较上周六上涨32/吨;日照港PB1180/吨成交,较上周六上涨23/吨;日照港超特粉980/吨成交(预售),较上周六上涨22/吨;普氏铁矿石62%指数上涨3.4美元/吨,报收于175.6美元/吨。

215-2021221日期间,澳洲、巴西7个主要港口铁矿石库存总量为1231万吨,环比上周下降9%2月以来库存共计上涨71.7万吨,处于一季度库存均值水平。

铁矿石期货价格呈现高位震荡态势,随着价格的大幅上涨至高位,波动加大,一方面,后期铁矿石供需仍偏紧,另一方面,价格进一步上涨的驱动需要终端需求的释放力度和钢铁利润的承接

操作上,多单持有做好防守,不追高,波段逢低买入为主;套利方面,5-9 正套可继续持有。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,对焦炭提降钢厂增多,焦钢博弈增强。天津港准一焦3000/吨,邢台准一出厂价2750/吨,唐山二级焦到厂价2800/吨;京唐港山西煤1690/吨,吕梁孝义主焦车板价1520/吨,甘其毛都焦煤库提价1400/吨,澳煤到岸价159美元/吨。

唐山市自20212230时启动重污染天气II级应急响应,解除时间另行通知。其中要求:独立热轧企业停产,停止公路运输。

山东省能源局称,2021年,山东省煤炭产量将稳定在1.1亿吨左右。

现货钢厂对焦炭采购节奏放缓,提降落地概率增大,焦炭盘面回吐上周涨幅,期价大幅回调;而整体来说,盘面对淡季下跌的预期已有消化,焦钢产能不匹配的背景下,旺季反弹的基础仍在,焦炭回调后,下方支撑预计逐步增强。

夜盘J2105减仓反弹,回调动能衰减,关注低位支撑力度,逢回调偏多思路。

(李岩)

&

不锈钢

222日,1#进口镍价格146600/(+4750);华南电解镍(Ni9996)现货平均价149000/(+5200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16500(+600);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16950/(+600)。截止219日,镍矿港口库存合计(10港口) 573万吨(-8);截止219日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计71万吨(+10.6)。目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。节后国内市场风险偏好回暖,同时下游需求回升预期支撑期价。

操作上,NI2105合约10%底仓多单持有,等待时机进一步加仓。(操作建议仅供参考)

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市涨跌互现,市场分化加剧,投资者持续交易周期复苏,美债收益率持续走高也引发关注。国内工业品期货指数整体保持强烈的涨势,短期有一定的压力,对胶价带来一定波动影响。行业方面,昨日泰国原料价格继续上涨,国内现货市场观望情绪仍显浓重,整体市场复苏需要时间,且混合胶涨幅一般,RU对混合胶和NR的升水幅度继续拉大,拖累胶价反弹。

技术面:昨日RU2105上冲16000上方的压力后大幅震荡,多空分歧明显增加,上方压力保持在16300-16500,多空继续展开拉锯争夺的可能性较大。

建议:多单逢冲高适当减持,降低仓位。

(王海峰)

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